智通财经APP发现，中信证券发布研究报告称，10月份以来，Openai、Xai、谷歌等不断更新自己的伟大模型能力，产业变革持续进展，并持续受益于AI应用的落地。国内AI应用有望在拐点探寻机遇。同时，外部环境的变化与国内政策支持相结合，AI的本土化和对未来应用的支持可能会更加显着。与国内市场相比，海外市场在技术发展、支付环境、商业模式和市场空间等方面均领先于国内市场。该银行看好国内企业投资海外人工智能应用的机会，因为它们对产品和工程能力、变革和变革速度有好处。建议注意：1）C计算产业链； 2）Agent的一般应用； 3) 垂直代理应用。中信证券的主要观点是：AI模型算力将不断变革、重复和降低成本，并有望迎来应用的发展机会。 10月以来，AI行业变革持续推进： 1）Openai：10月1日，Openai发布Sora 2，该模型在准确性、忠诚度、掌控能力等方面较Sora有显着提升，大幅降低内容制作和分发门槛，有望给传统社交媒体、内容创作链、内容创作链、内容创作链、内容创作链、内容创作链带来一场革命； 10月6日，Openai在Devday上提出了三大商业化举措，包括SDK应用程序、agentkit和Codex官方版本，以加速agen实施； 10月6日，AMD宣布与Openai建立长期战略合作，并计划部署6个Gawinatts的AMD GPU。与此同时，CEO Sam Altman率队访问韩国，预计将成为Openai“星门”中重要的海外区域节点。 2）Xai：10月6日，马斯克宣布Grok发布Imagine Visual Generation模块，可以无缝聊天。想象一下，X支持社交媒体作为AI入口，打造全球全模态AI操作系统。 3）Google：升级了Google Nano Banana，最新增加了10种长宽比，提高了多图像混合中字符信息的一致性，并升级了针对性的屏幕编辑能力。目前，该模型已在AI Studio、Gemini、Whisk、Opal、Openrouter等平台上线，并在内容生成领域获得了良好的反馈。 4）智浦：9月30日，智浦推出旗舰GLM-4.6最新型号，聚焦着力提升工具和工具使用能力，首先向LMARENA开放资源，更好地支持国内代理商的开发和应用。正如该行上周表示，模型性能升级、成本降低、生态拓展同时进行，将持续受益于落地应用。该行预测，2025年起国内主要应用公司的AI贡献将大幅增加。以强调代理、多模态为线索，建议关注国内AI国内应用渗透的机会。本土化考虑供应链安全和创新发展需求，预计第五个五年计划第十次支持可望于2025年10月11日获得。美国总统特朗普在其社交平台上宣布，自2025年11月1日起，将对中国出口的“关键软件”加征100%的关税。银行相信“关键软件”可主要涉及基础软件（如数据库、操作系统）、工业软件（如EDA、CAD、CAE）等。其中数据库龙头2024年10.4亿元，操作系统龙头2024年14.4亿元，EDA龙头2024年12.2亿元，CAD龙头8.9亿元。 2024年将实现1000万元。虽然市场布局与海外产品仍有差距，但近年来产品能力快速提升。以工业软件、基础软件为代表的软件国产化是大势所趋，国产化替代材料将加速。在人工智能层面，中国健康的人工智能投资闭环将离不开应用端的蓬勃变革和发展。今年AI应用持续变革，比如Openai的Sora2和Google的Nano Banana，其各代内容生成能力都有很大提升。国内的AI应用如WPS AI和业务级应用（财税、人力资源、营销等）企业不断与产品端绑定。人工智能产品将显着提升相关企业的业务增长。从政策上看，今年以来很多政策都支持本土化和人工智能。比如，2025年政府工作提出要推动科技高度依赖、自力更生，8月国务院就深入实施“人工智能+”行动发表意见。展望“十五五”，该行认为对本地化和人工智能应用的政策支持可能更有意义。出国将为额外的应用打开空间，并可能成为AI时期应用的赢家。 GPT-5 对于复杂的推理来说本质上是有用的。 AI产业正在真正走向进入规模化落地阶段，从AI项目交付、AI存量应用、AI打工应用等商业模式逐步显现。相比国内市场，海外市场在技术发展（算力、模型能力）、支付环境（用户习惯、知识产权等）、模型业务（云化、人工智能）、市场空间（C端和B端市场）等方面均领先于国内市场。海外AI应用数据持续增长，加速落地。特别是7月份100个海外AI应用的ARR规模达到近400亿美元。其中，以manus为代表的代理商在主要市场的应用持续增长，TAFirst收入达到9000万美元。第二市场，无论是交付AI项目的Palanter，还是赋能现有AI应用的applovin，AI应用的快速增长持续推动鼓励公司业绩的改善。该行看好国内企业人工智能应用走出去的投资机会，因为这对产品和工程能力、变革和变革速度有利。风险隐患：人工智能基础技术发展不及预期； AI应用需求不及预期；人工智能使用不当会造成严重问题。企业数据安全风险；互联网资本支出公司的期望是不可否认的；行业竞争；地缘政治风险。 特别声明：以上内容（如有则包括照片或视频）由“网易号”自媒体平台用户上传发布。本平台仅提供信息存储服务。 注：以上内容（包括照片和视频）由网易号用户上传发布，网易号为社交媒体平台，仅提供信息存储服务。